Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftayı, önceki hafta kapanışının yüzde 3,22 altında 10.759,56 puandan tamamladı. Ekonomim'in BIST verilerinden derlediği tabloya göre haftanın en çok kazandıran hissesi yüzde 14,24'lük yükselişle Doğuş Otomotiv (DOAS) oldu. En sert değer kaybı ise yüzde 21,35 ile Pasifik Holding (PAHOL) hisselerinde kaydedildi. Endeksin haftalık bazda gerilediği bir dönemde hisse bazlı ayrışmanın belirginleşmesi, yatırımcı davranışında seçiciliğin arttığına işaret ediyor.

Endeks haftayı 10.759,56 puandan tamamladı

BIST 100, hafta boyunca dalgalı bir seyir izledikten sonra cuma gününü 10.759,56 puandan kapattı. Haftalık kayıp yüzde 3,22 olarak hesaplandı. Bu görünüm, endeksin son dönemdeki yükseliş trendi içinde ilk kez bu ölçekte bir düzeltme yaşadığına işaret ediyor; ancak rakam tek başına yön değişikliği anlamına gelmiyor, zira endeks hâlâ yıl içinde ulaştığı seviyelerin üzerinde işlem görüyor.

Haftanın dikkat çekici unsuru, endeksin gerilemesine karşın tek tek hisselerde sert hareketlerin sürmesi oldu. Kazandıran ve kaybettiren hisseler arasındaki fark, endeksin ortalama performansının altında kalan bir dağılım olduğunu gösteriyor. Bu tür haftalarda yatırımcı getirisi, endeksin yönünden çok hisse seçimine bağlı hale geliyor.

Haftanın kazananları: otomotiv ve enerji öne çıktı

Haftanın en çok kazandıran hissesi yüzde 14,24 ile Doğuş Otomotiv (DOAS) oldu. Şirketi yüzde 11,43'lük yükselişle Astor Enerji (ASTOR) izledi; böylece iki hisse de haftayı çift haneli kazançla tamamladı. Üçüncü sırada yüzde 11,35 değer artışıyla Kıraç Galvaniz (TCKRC) yer aldı.

Listenin devamında Tekfen Holding (TKFEN) yüzde 9,50, Enerya Enerji (ENERY) ise yüzde 9,06 yükselişle yer aldı. Kazandıran tarafta otomotiv, enerji ve sanayi hisselerinin ağırlık kazanması, yatırımcıların iç talep ve altyapı yatırımlarına bağlı şirketlere yöneldiği şeklinde okunabilir. Enerji tarafındaki hareketlilik, Brent petrolün varil başına 117 doların üzerine çıkarak son altı ayın zirvesini görmesiyle aynı haftaya denk geldi.

Kaybettirenler: holding ve sigorta hisseleri baskı altında

Haftanın en sert düşüşü yüzde 21,35 ile Pasifik Holding (PAHOL) hisselerinde yaşandı. Türkiye Sigorta (TURSG) yüzde 21,10'luk kayıpla ikinci sırada yer aldı. Zorlu Enerji (ZOREN) yüzde 16,91, Gübre Fabrikaları (GUBRF) yüzde 16,16 ve Vestel Elektronik (VESTL) yüzde 14,97 değer kaybıyla listenin devamını oluşturdu.

Kaybettiren tarafta hem holding hem de sigorta ve enerji şirketlerinin bulunması, satışın tek bir sektörle sınırlı olmadığını gösteriyor. Bu tablo, kâr realizasyonunun yanı sıra şirket bazlı haber akışının fiyatlamada belirleyici olduğu bir haftaya işaret ediyor. Özellikle yüzde 20'yi aşan tek haftalık düşüşler, likiditesi görece düşük hisselerde sert fiyat hareketlerinin sürebileceğini gösteriyor.

Neden önemli: faiz indirimi sonrası sektör rotasyonu

Bu haftanın fiyatlamasında para politikası belirleyici oldu. TCMB'nin politika faizini yüzde 36'ya indirmesi ve PPK özetinde "kalıcı bozulma" halinde sıkılaştırma kapısının açık bırakılması, piyasalarda iki yönlü bir beklenti yarattı. Faiz indirimi hisse senedi değerlemelerini destekleyen bir unsur olsa da, beraberinde getirdiği belirsizlik özellikle banka ve holding hisselerinde dalgalanmayı artırıyor. Bankacılık hisselerinin haftanın genelinde endekse göre daha oynak seyretmesi bunun yansıması.

Öte yandan ons altının 3.900 dolara gerilemesi ve petrol fiyatlarındaki yükseliş, emtia ağırlıklı şirketlerin kârlılık beklentilerini farklı yönlerde etkiliyor. Altın üreticileri için fiyat gerilemesi kâr marjı baskısı anlamına gelirken, enerji şirketleri için yükselen Brent olumlu bir tablo çiziyor. Haftanın kazandıran ve kaybettiren listelerindeki sektör dağılımı bu ayrışmayı doğruluyor.

Görünüm: kasım ayında yoğun veri takvimi

Önümüzdeki hafta yatırımcıların odağında ekim ayı enflasyon verisi, üçüncü çeyrek bilanço açıklamaları ve Hazine'nin kasım-ocak dönemine ilişkin 912,4 milyar liralık iç borçlanma takvimi olacak. Enflasyon verisinin faiz patikasına dair beklentileri yeniden fiyatlaması, endeksin yönü açısından belirleyici olabilir.

Teknik açıdan 10.759,56 puan, endeksin kısa vadeli ortalamalarına yakın bir seviye. Bu bölgenin üzerinde kalınması düzeltmenin sınırlı kalacağı beklentisini desteklerken, aşağı yönlü kırılma satış baskısını artırabilir. Yatırımcılar açısından haftanın dersi, endeksin yönünden çok bilanço ve sektör dinamiklerinin öne çıktığı bir döneme girildiği yönünde.

Kaynak: EraHaber